Oui, la grande question c'est: Est-ce que ce projet de prélèvement est une façon intelligente de taxer l'argent sale qui est en cure de blanchissement à Chypre ? Ou alors, est-ce que le gouvernement est tellement paniqué qu'il a décidé de prendre l'argent là où c'est le plus facile, faute de temps pour instaurer un vrai impôt sur la fortune ?
Cherche pas très loin, c'est la solution de facilité et de toute façon à mon avis l'argent sale est parti depuis longtemps....
oui. Mais ne pas oublier que la plupart des banques chypriotes semblent proposer des livrets à 10% net alors que les taux sont au plus bas... La ponction représenterait donc un an d'interêt dans l'absolu.
De nouveaux mathématiquement ça semble juste. Quoique, si uniquement les porteurs de livrets d'épargne étaient touchée on pourrait discuter, là c'est une attaque frontale à la propriété privée puisque tout les avoir en banque sont taxés.
L'autre question que signifie ces 10%.
Actuellement le rendement d'une obligation d'état Chypriote tourne autour de 9-10%. Ceci reflète le risque de défaut de paiement du pays. Donc effectivement les bons de caisse doivent s'orienter sur ce chiffre.
Ici un résumé en Allemand des obligations Chypriotes:
http://www.finanzen.net/anleihen/Zypern-AnleihenCes 10% reflètent, les intérêts réels, le risque inflationnaire et la prime de risque pour défaut de paiement. On peut dire que c'est 99% de risque de prime pour défaut de paiement.
Le problème c'est que ce chiffre ne reflète pas le risque réel, car on a le biais introduit par l'EU qui veut sauver l'euro a tout prix. Donc c'est une risque de prime beaucoup trop petite, on a pu le voir en 1:1 en Grèce. Et historiquement sur le moyen terme on se casse la gueule avec des paris de se genre.
C'est pourquoi le rendement des obligations grecques est actuellement de 32%.
Ou le raisonnement est faux c'est que le petit épargnant qui signe un livret de caisse, le fait parce que c'est un investissement sur et que toute façon il n'y pas l'information et la possibilité de faire autre chose.
Le grand investisseur qui investit en livret de caisse, ça existe pas...
Si je me place du point de vue d'un investisseur institutionnel ou avec une fortune suffisante, ces 10% sont parfaitement ridicule et jamais au grand jamais il n'investirai dans ce type de risque.
Je suis bien placé pour le savoir, les investisseurs institutionnels n'ont plus placé 1 centime dans des obligations d'Etats de la zone Euro du Sud et ceci depuis 2008. La seule raison pourquoi le système tient debout est le rachat d'obligations d'Etat par les banques, on les y incite fortement, mais ça les rend ultra fragile et induit un problème supplémentaire. Si demain ces rachats artificiels venaient à s'arrêter et que la loi du marché reprenait ses droit, le système imploserais en 24 heures.
Le problème Chypriote est que l'on mets en péril la seule valeur du système Euro qui fonctionne encore, la confiance des gens dans leur gouvernement, dans les banques et l'Union Européenne. Si cette confiance tombe et ça peut aller très vite, en quelques jours tout le monde essayera de vider ses comptes bancaires avec en corollaire une destruction totale du système bancaire européens.
Ne pas oublier en 2008 on a passé à quelques mm d'un effondrement du système bancaire et là s'étaient que les banques qui ne se faisaient plus confiance entre elle.
Moléson
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